Românii sunt seduşi de plasamentele în euro şi fac cadouri cu ele

Peste 450 de investitori, dintre care cinci firme, au fost atraşi luna trecută de oportunitatea plasării economiilor lor în fondul deschis de investiţii Raiffeisen Euro Plus.

Ei au adus în fond aproape două milioane de euro proaspete (peste 7,6 milioane de lei), sporind activele fondului până la echivalentul în euro a peste 185 de milioane de lei, la 31 ianuarie, potrivit raportului publicat azi de Asociaţia Administratorilor de Fonduri.

„Banii noi“ aduşi în acest fond  sunt cam la fel de mulţi cu cei băgaţi în fond în „luna cadourilor“, în decembrie trecut, când oamenii sunt mai dispuşi să cheltuie decât să economisească. Doar dacă nu au făcut cadouri în unităţi de fond mutual!

Raiffeisen Euro Plus este al IV-lea  ca mărime de pe piaţă, având aproape 14% din totalul activelor nete  ale celor 50 de fonduri mutuale.

Volumul activelor nete înregistrat la finele lunii ianuarie de fondurile deschise a fost de 5,67 miliarde de lei, sau 1,3 miliarde de euro, iar activele nete ale fondurilor închise au fost de 45,5 milioane de euro.

Raiffeisen Euro Plus este un fond denominat în euro, la care investitorii vin direct cu euro şi care, la rândul lui investeşte preponderent în instrumente cu venit fix: obligaţiuni corporative, municipale, garantate de stat, cu un rating similar cu cel al României, în titluri de stat, depozite bancare şi în alte instrumente ale pietei monetare. Fondul nu investeste in actiuni.

Fondul Raiffeisen Euro Plus este unul dintre vehiculele care au adus Raiffeisen Asset Management (RAM), firma de administrare de investiţii a Grupului Raiffeisen în România, la nici trei procente distanţă de liderul pieţei, Erste Asset Management România, care controlează 41,5 % din activele totale.

Certinvest este cea mai mare firmă de administrare independentă pe o piaţă dominată de filialele grupurilor bancare

 Alte date despre fondurile Raiffesen la adresa http://www.raiffeisenfonduri.ro/wps/portal/ram. Date despre principala sa rivală, Erste Asset Management România, vedeţi la http://www.erste-am.ro/datenblaetter/fondsliste.asp?sprache=RO

 Aşa cum v-am mai spus, fondurile monetare fac grosul acestor statistici, care la sfârşitul lui ianuarie aveau active de 3,15 miliarde de lei.

Volumul subscrierilor nete (diferenţa dintre câţi bani aduc în… şi cât scot investitorii din fonduri) din luna ianuarie 2011, a depăşit echivalentul a 34 milioane de euro, din care 18 milioane de euro sunt numai subscrierile nete la fondurile monetare.

Raiffeisen a făcut eforturi de vânzări semnificative ca să-şi prindă rivala din urmă.

Fondurile RAM şi-a dublat activele anul trecut până la 2,2 miliarde de lei. Ascultaţi ce zicea, nu cu multă vreme în urmă, Mădălina Teodorescu, directorul executiv al „Ariei Vanzari Retail şi Distribuţie“ a Raiffeisen Bank:

„Forta de vânzări a reuşit extrem de rapid să se adapteze noului context de piaţă (...), fondurile de investiţii reprezentând o atracţie specială atât pentru persoanele fizice cu intenţii de economisire-investire, cât şi pentru întreprinderile mici şi mijlocii dornice să-şi maximizeze randamentul lichidităţilor“.

Fondurile de investiţii din România au devenit tot mai atractive în ultimii doi ani şi pe fondul nevoi de protecţie a economiilor cât şi ca urmare a „începutului unui trend de diversificare a plasamentelor românilor dincolo de instrumentele de economisire clasice“, consideră Mihail Ion, presedintele Raiffeisen Asset Management.

„Analizând alocarea activelor financiare ale familiilor din ţara noastră comparativ cu alte ţări ale Europei Centrale şi de Est, este uşor de inteles că dimensiunea actuală a pieţei fondurilor de investiţii are potenţialul de a se multiplica de câteva ori în viitorii ani.

În prezent, doar puţin peste 2% din averea financiară a românilor este plasată în fonduri de investiţii“, spune Mihail Ion.

În toiul acestei lupte a „giganţilor“, pe o piaţă dominată în proporţie de 90% de firmele de administrare care fac parte din grupuri bancare, se cuvine să remarcăm şi prestaţia celei mai mari firme de administrare independente, Certinvest, care cu active administrate de circa 100 de milioane de lei, are aproape 2% din piaţă.

Certinvest (http://www.certinvest.ro/) are în portofoliu fonduri mutuale, dar şi fonduri închise şi, mai ales clienţii individuali, care îşi lasă pe mâna meseriaşilor de la Certinvest  averi de 33 de milioane de lei.

MEMENTO: SIF-urile şi-au triplat deţinerile în alte fonduri de investiţii

Atenţie! 
Am publicat acest articol mai întâi în Capital Express, publicaţia on line a Asociaţiei Brokerilor
http://www.asociatiabrokerilor.ro/newsletter2/index.php?e=91&s=0

Valoarea detinerilor societatilor de investitii financiare (SIF) in alte fonduri de investitii s-a triplat pana la 146,5 m,ilioane de lei, la 30 septembrie, potrivit raportelor emise de Asociatia Administratorilor de Fonduri (AAF.

O buna parte a acestor plasamente este consituita din titluri ale fondurilor mutuale sau ale fondurilor inchise de investitii, de a caror distributie societatile de brokeraj nu se intereseaza, din cauza volumului relativ scazut de venituri pe care aceasta operatiune le-ar putea aduce.

Pe de alta parte, este drept, cea mai mare parte a din suma amintita este constituita din valoarea detinerilor de actiuni ale Fondului Proprietatea. Raportarea include toate fondurile la categoria plasamentele din categoria „Titluri de participare OPCVM si AOPC“, adica atat ale fondurilor mutuale cat si ale „altor organisme de plasament colectiv“, subcategorie in care este inclus si Fondul Proprietatea. Si daca ne uitam la campioanele plasamentelor in fonduri de investitii, vom  vedea ca acestea sunt SIF Moldova si SIF Muntenia, cunoscute pentru apetenta lor pentru actiunile Fondului Proprietatea.

Impreuna, cele doua SIF-uri acopera mai mult de trei sferturi din cele 146 de milioane, dar sumele ar putea fi mai mari. Putem deduce asta din faptul ca, la 30 iunie AAF raporta detineri ale SIF Moldova in fonduri de investitii de peste 24 de milioane de lei, dar aceasta suma era egala numai cu valoarea detinerilor in fonduri mutuale si alte fonduri inchise (cu exceptia Fondului Proprietatea), valoare inscrisa in raportul semestrial al SIF Moldova. Societatea avea detineri de alte 34 de milioane numai in actiunile Fondului Proprietatea. La 30 septembrie, valoarea detinerilor SIF Moldova  in toate fondurile de investitii, cea raportata de AAF, crescuse pana la 89 de milioane de lei. Sau pana la si mai mult, daca va fi intervenit si acum vreo greseala.

Atractivitatea Fondului Proprietatea a crescut remarcabil pentru ca Franklin Templeton Investments si-a intrat in painea de administrator al Fondului Proprietatea si pentru ca, astfel, evenimentul listarii la bursa s-a apropiat considerabil in timp. Ca sa credem ca s-a schimbat ceva fundamental la Fondul Proprietatea este suficent sa spunem ca noul administrator s-a opus cu succes unei ordonante a Guvernului care obliga Romgaz sa doneze cateva sute de milioane de lei la bugetul de stat. Subiectul a fost retras de pe ordinea de zi a AGA Romgaz. Vechiul administrator al Fondului ar fi contestat pana in panzele albe decizia Guvernului, dar fara efect.

SIF Moldova este de departe cea mai activa dintre SIF-uri pe piata fondurilor mutuale. La 30 iunie avea detineri de peste sase milioane de lei la fondul mutual ESPA Bond Danubia, administrat de societatea de specialitate a Grupului Erste, la fondul BCR Obligatiuni (5,3 milioane de lei), la alte sase fonduri mutuale romanesti (de peste un milion la fiecare) si la alte fonduri inchise, inclusiv la cele ale OTP listate la Bursa din Bucuresti.

Paradoxal, apetitul SIF-urilor pentru fondurile mutuale este cu atat mai interesant cu cat brokerii, desi au probleme de bilant, inca nu accepta provocarea distributiei unitatilor de fond, oricat de mici ar fi venituirle pe care le-ar incasa de pe urma acestei activitati.  O singura societate de brokeraj, de care am mai vorbit, Intercapital Invest, a acordat atentia cuvenita acestui tip de activitate. Ba chiar mai mult de atat, chiar a cumparat o societate de administrare de fonduri si si-a lansat propriile fonduri, inclusiv succesul remarcabil al iFinancial Fond, care speculeaza inca profitabil absenta Fondului Proprietatea de la cota Bursei.