Ce investiţie a adus bani buni în 2010 pentru cei cu resurse limitate? Pariul pe lipsa de scrupule a companiilor petroliere!

2010 a fost anul gloriei celor prudenţi.

Cei ce au mizat pe administrarea profesionistă a depozitelor bancare şi a altor instrumente cu venit fix au obţinut, până acum, randamente de până la  9% (prin fondurile mutuale monetare şi de obligaţiuni), potrivit sintezei realizate de kmarket.ro.

Diferenţa obţinută de cei care şi-au asumat riscuri ceva mai mari este mai mică.

14,46% este cel mai mare randament al unui fond mutual pe primele 11 luni ale anului. Este profitul brut al unui fond de acţiuni, Omninvest, deci unul destul de riscant.

Consolarea este că nici un indice bursier (cu o excepţie, vedem mai jos), nu a reuşit performanţe mai bune.

Adică, administratorii fondurilor mutuale care au reuşit pe primele 11 luni randamente mai mari de 9% au făcut demonstraţia că sunt în stare de lucrurile cu care se laudă: riscuri mai mici decât investiţia personală la bursă şi randamente mai mari (pentru că plasamentele sunt făcute de profesionişti).

Altfel este foarte clar: pariul pe lipsa de scrupule a companiilor petroliere a adus cele mai mari randamente pentru cei cu resurse limitate, totuşi suficiente pentru a fi primiţi de un broker la bursă.

Adică vreo mie de lei (la care altădată brokerii nu prea se uitau decât dacă aveai să mai vii lunile viitoare cu câte o mie, dar acum sunt însetaţi şi după cineva care vine cu câteva sute).

Ei bine, pe 3 decembrie, cea mai bună performaţă pe 2010  o avea indicele BET NG, al companiilor energetice de la Bursa de Valori Bucureşti (BVB): 25%.

Cine ar fi pariat la începutul anului pe actiunile celor 10 companii din portofoliul acestui indice, ar fi avut un câştig brut de 25% pe primele 11 luni ale anului.

Din compoziţia acestui indice  fac parte Transgaz şi OMV Petrom, care au ponderi de 31 şi 30 % în portofoliuul indicelui.

Să vă mai amintesc cu cîtă lipsă de scrupule îşi rotunjesc conturile OMV Petrom şi celelalte companii petroliere? Că preţurile carburanţilor „au crescut cu nesimţire“ (aud asta mereu „la pompă“) faţă de perioada crizei pe o piaţă în care cererea s-a redus dramatic? Că O instituţie precum Consiliul Concurenţei şi-a dovedit neputinţa?

Unii ar putea spune că suntem la cheremul marilor corporaţii ca în apogeul  celei mai sălbatice era a capitalismului…

Pe de altă parte, în tabelele de mai sus este evident rezultatul riscului: pe aceeaşi piaţă, adminsitratori diferiţi au obţinut rezultate foarte diferite.

Unele fonduri de acţiuni nu au putut face nicimăcar treaba unui depozit bancar şi nu pot invoca specificul care le-ar împiedica să-şi schimbe  promisiunile  din prospect.

Adică nu te împiedică prospectul să reuşeşti măcar un randament pozitiv, când toţi indicii bursieri l-au reuşit.

Sper să am răgazul să revin cu detalii în zilele următoare…

Cam câţi bani câştigă deja Grupul BVB de pe urma Fondului? Cam câţi bani se vor învârti la Bursă cu acţiunile Fondului Proprietatea

 Articolul apare şi în Capital Express, publicaţia electronică a Asociaţiei Brokerilor, http://www.asociatiabrokerilor.ro/

Tranzacţiile de pe piaţa liberă cu acţiunile Fondul Proprietatea (FP) şi lansarea, listarea şi tranzacţionarea titlurilor fondului iFond Financial vor aduce ceva bănuţi Bursei de Valori Bucureşti (BVB) chiar înaintea listării Fondului. Ceea ce nu este rău deloc pe seceta actuală. Bursa ar putea încasa prin dividende spre trei milioane de lei anul viitor de la Depozitarul Central care ia bani pe transferul de proprietatea asupra acţiunilor FP tranzacţionate pe piaţa liberă.

Investitorii au intrat straşnic în febra achiziţiei de acţiuni FP, pentru că Franklin  Templeton şi-a preluat deja cu mână forte atribuţiile de administrator şi se vorbeşte deja de listarea la Bursă a FP spre sfţrşitul lunii ianuarie.

Aşa că toţi se înghesuie să cumpere acum cât preţul nu este stabilit prin mecanisme reale şi transparente de piaţă. Rezultatul este că Depozitarul Central a înregistrat un profit net peste aşteptări. Numai pe primele nouă luni ale anului câştigul net al Depozitarului a fost de peste cinci milioane de lei, de peste cinci ori faţă de cel planificat şi dublu faţă de cea încasat în tot anul 2009.

Bursa câştigă deja bani din comisioanele de pe urma tranzacţiilot cu titlurile iFond Financial. Acesta îşi plasează jumătate din resurse tot în acţiunile Fondului Proprietatea. Au fost colectate din piaţă resurse de patru ori mai mari decât planul iniţial al ofertei publice iniţiale a titlurilor iFond Financial. Asta înseamnă că interesul este foarte mare şi se poate spune, că Bursa profită, fie şi infim, şi de pe urma tranzacţiilor mari şi de pe urma celor mici care vizează acţiunile FP.

Valoarea tranzacţiilor din ultimele trei luni cu acţiunile Fondului Proprietatea a fost estimată la 130 - 140 de milioane de euro. Circa 10% din acţiunile fondului şi-au schimbat stăpânii.

Cea mai mare parte din aceste acţiuni îşi vor căuta profitul cât mai rapid după listarea Fondului. Cei ce au cumpărat acum au făcut-o mai ales ca să speculeze preţurile drastic subevaluate de piaţa liberă şi probabil nu vor aştepta mult, ca mecanismele bursiere să nu apuce să stabilizeze un nivel preţ corect de piaţă.

Asta ne dă o primă indicaţie despre plusul de lichiditate pe care FP îl va aduce în ringul bursei. Estimările merg până la tranzacţii de 75 - 90 de milioane de euro în prima lună de la listare, ceea ce ar însemna tranzacţii în medie de cel puţin trei milioane de euro zilnic.  Adică dublul lichidităţii integrale a bursei dintr-o zi obişnuită din prezent.

Sigur că astfel de estimări sunt extrem de imponderabile. Poate fi mult mai bine sau mult mai rău. Dar o estimare este mai bună decât nimic.

Hai să vedem.